Вы очень часто слышите два термина: поддержка и сопротивление. В основе своей это точки на графике, в которых возрастает вероятность, по крайней мере, временной остановки преобладающего тренда. Например, если цена снижается и достигает поддержки, как на рисунке 1, то можно ожидать, что они вернуться. Поддержка может быть временной, как в точке А, или обозначить нижнюю точку движения, как в точке В.
В своей классической книге “Технический анализ движения акций” Эдвардс и Маги определяют поддержку как покупки, реальные или потенциальные, достаточные по объёму для того, чтобы остановить нисходящее движение цен на значительный период времени. Тогда как сопротивление – это продажи, реальные или потенциальные, достаточные по объёму для того, чтобы остановить на время восхождение цен.
Представим сопротивление как временный потолок, а поддержку как временный пол, как на рис.2. Для того, чтобы стать полом, зона поддержки должна представлять собой концентрацию спроса. Я подчеркну слово концентрация , так как спрос и предложение, по определению, всегда сбалансированы. По какой цене бы не торговалась акция, количество проданных акций всегда будет равно количеству купленных. Относительная концентрация или энтузиазм продавцов, или покупателей и определяет ценовой уровень. Так, уровень поддержки – это уровень, где энтузиазм продавцов угасает и ситуацию на рынке под контроль, пусть даже временно, берут покупатели.
Часто сопротивление и поддержка возникают на “круглых” уровнях. Для индекса Доу в 1970-х это был уровень 1000. Всякий раз, когда Доу подходил к этому психологически важному уровню, энтузиазм продавцов возрастал, и цена снижалась. Для золота в середине 1980-х – 1990-х таким магическим уровнем был 400$.
Основные правила.
Уверен, сейчас вы задаёте вопрос: “Откуда мне знать, насколько важен тот или иной уровень поддержки/сопротивления?” К сожалению, я не могу точно ответить на этот вопрос. Но я могу предложить правила, которые вам помогут.
- Чем больше ценных бумаг переходят из рук в руки на отдельно взятом уровне, тем более значимым этот уровень может оказаться в будущем, как поддержка или сопротивление. Это довольно самоочевидно, когда бы на рынке ни оказалось большое число людей покупающих или продающих по специфической цене, они будут помнить свой опыт.
- Чем выше скорость предшествующего движения, тем более значимым может стать уровень. Для примера представьте, что вы пытаетесь поднять тяжелый груз. Если вы попытаетесь сделать это, пробежав кросс, то ваша попытка будет иметь меньше шансов на успех, чем у того, кто не бежал. На рынках происходят те же процессы. Скромный уровень поддержки или сопротивления станет более значимым, если цена до него резко поднималась или опускалась, чем если бы тот же уровень был бы достигнут после плавного и неспешного движения.
- Чем сильнее было движение, предшествующее поддержке или сопротивлению, тем сильнее его потенциал, как барьера. Может показаться, что это правило противоречит предыдущему, однако это не так. Важно различать быстрое и длинное движение, и сильное. Вспомним нашу аналогию с поднятием веса после кросса. Если поднимать будет обычный человек, то правило в силе. А если за дело возьмётся олимпийский чемпион? Для него поднять вес после пробежки будет проще пареной репы. На рынке то же самое. Зона сопротивления, например, будет быстро пробита, если предыдущее движение будет поддержано большим объёмом. Если за движением стоит большая сила, то велика вероятность, что уровень падёт при первой попытке.
- Чем больше раз зона поддержки или сопротивления останавливала движение в прошлом, тем выше её значимость. Давайте приведём такой пример: чем больше раз пол отражает попытки его пробить, тем больше значение значение факта пробоя. Это, наверное, единственное важное правило, которое у нас есть для оценки потенциальной важности уровня.
- Чем больше прошло времени с момента последнего тестирования уровня, тем меньше его значение. Это означает, что уровень, образованный полгода назад будет иметь большую важность, чем уровень, которому 10 или 20 лет. Однако, нельзя угадать заранее, насколько эффективно устоит уровень, особенно, если между попытками пробоя проходит по несколько лет.
Автор материала – М. Принг – https://www.pring.com/articles/, перевод – Владимир109 – https://russianpriceaction.wordpress.com/.