Базовый торговый план

От переводчика:
Впервые я подступился к этой статье около полугода назад. И быстро убедился, что Robert Krausz, видимо действительно очень неплохой трейдер. Более «корявого» изложения мыслей в печатном виде, мне еще не приходилось встречать. (Плохо пишет, значит хорошо торгует… :)) Сначала я хотел сделать просто перевод статьи. Однако многкратные «подходы к материалу» в попытках понять, что же хотел сказать автор, привели к созданию некоего компота. Здесь и авторские мысли и моя собственная интерпретация, там где я плохо его понял.

Базовый торговый план Роберта Крауза.
Механическая торговая система на основе правил свинговой торговли Ганна (Gann Swing Trading).

Это не только статья, которая учит техническому анализу. Это так же история о том, как один профессиональный трейдер, «Новый волшебник рынка», стал обладателем редкого технического метода, и о тех шагах, которые он прошел в создании правильного торгового плана. Здесь изложен «Базовый торговый план» Роберта Крауза. Один из четырех, опубликованных в его книге «A W.D. Gann Treasure Discovered»

Большинство участников рынка, основывают свои торговые планы на анализе рынка. Однако нельзя забывать, что рыночный анализ и осуществление торговли есть два самостоятельных направления. Анализ рынка определяет одну важную информацию, такую, как смена направления тренда или достижение рынком поддержки. Торговый план, в свою очередь, должен иметь конкретные правила для ваших действий на рынке. И в этом заключается различие. Рыночный анализ может сказать вам, по какой причине что-либо делать. Торговый план говорит вам, что именно предпринять в данный момент. Это стык двух направлений, который является ключевым шагом к становлению успешным трейдером. Все аспекты обоих направлений — рыночного анализа и торгового плана, такие как правила входа и выхода, money-management и другие детали — должны находиться в согласии. Если ваша техническая работа сигнализирует, что тренд сменил направление, тот же сигнал должен дать вам определение, что именно делать в этот момент на рынке.
В этой статье я представляю уникальный метод технического анализа, а так же торговый план, названный «Базовый торговый план». Я объясню технический метод, называемый «Свинговая торговля Ганна», использующий как правила следования тренду, так и развороты тренда. Базовый план включает в себя все необходимые детали, такие как, правила входа и выхода из рынка, техника управления размером позиции, остановки потерь и другие.
Но прежде, чем я начну, позвольте мне рассказать, как я овладел этой технической концепцией…

—Skip—

(Далее Крауз воспевает дифирамбы Ганну и рассказывает красивую сказку, про то, как к нему обратился некий трейдер, по имени Рондайнон, который, как оказалось, был последним (! 😉) учеником Ганна. Результатом их общения стало приобретение Краузом за 1 доллар нескольких ветхих страниц старинного машинописного курса Ганна с собственноручной пометкой великого маэстро. Где Крауз обратил внимание на описание «Механического метода и трендового индикатора для торговли Зерновыми». Из чего, собственно, и родилось все ниже изложенное.
Крауз за свое красноречие получил гонорар от TASC’a. Мне гонорар от них не светит, поэтому ограничусь этим кратким пересказом… Прим. переводч.)

—Skip—

Торговый план.

После 20 лет торговли, я убедился, что невозможно успешно торговать на рынке без плана с четкими правилами. Если вы не имеете точных фиксированных правил, вы не можете провести тестирование своих методов торговли на истории. Без тестирования, как вы узнаете, что ваш план работал в прошлом? Однако, только то, что ваш план приносил положительные результаты на прошлых данных, не гарантирует успеха в будущем. Но, я могу гарантировать, что план, не дающий положительного математического ожидания на исторических тестах, никогда не будет работать в будущем. Вы начнете строительство дома без архитектурного проекта? Конечно, нет. Отсутствие плана приводит к хаосу. Тот же подход применим и к торговле.
Так, что же должен включать в себя хороший торговый план? Правильный торговый план должен иметь некоторый минимум компонентов, для того чтобы называться правильным.

В простейшем случае, план должен содержать следующее:

1. Технику определения общего направление рынка. (Главное направление движения цен, например — основной тренд).
2. Определения тренда для торговли. (Другими словами, непосредственное движение цен в текущий момент).
3. Определение зон поддержки и сопротивления.
4. Точки действия (правила входа, выхода, пирамидинга и т.п.).
5. Техника управления капиталом. Которая может включать следующее:
а) Размер необходимого капитала для торговли.
б) Правила остановок и разворотов (Stop & Stop/reversal).
в) Правила защиты прибыли.
г) Процент капитала на сделку (это правило может меняться в соответствии с планом).

С торговым планом, включающим все эти положения, вы можете быть готовы к торговле.

А сейчас вернемся к механическому методу Ганна.

Медленно переворачивал я изношенные страницы, делая заметки. ( ;-)), прим. переводч.) Представьте мое удивление, когда я дошел до страниц 11 и 12 (страница 11 представлена на рисунке ниже), и обнаружил, что Ганн изменил один из своих оригинальных расчетов, и записал это изменение своими отчетливыми фиолетовыми чернилами. Поправка была вписана между параграфами. Хотя, оригинальный курс датирован 1933 годом, запись от руки была сделана в 1955 году. Ганн посчитал важным сделать это дополнение, прежде чем посылать курс Рондайнону. И что же написал Ганн? Очень просто: «Использование двухдневного графика и правил лучше, чем трехдневных. Подпись: W.D.Gann».

Насколько мне известно, эта рукописная запись сделана на единственной копии курса. Стала ли книга сокровищем, после изменения Ганном трехдневного определения разворота на двухдневное? Я готов это подтвердить, на основании многократного тестирования современных «перегретых» рынков, с использованием и дневных и внутридневных графиков.
Я вручную провел тестирование множества рынков, и убедился, что новая двухдневная концепция Ганна дает очень своевременную информацию о двух положениях: Во-первых — направление тренда и, во-вторых — точки поддержки и сопротивления. Способ оказался простым и блестящим.
Причем, я убедился, что он работает не только на дневных, но и на внутридневных данных.
Все концепции свинговой торговли Ганна были «стянуты» вместе и интегрированы в механический торговый план, который оказался прибыльным и торгуемым. Тот из вас, кто попробует это сделать, поймет, о чем я говорю.

Здесь необходимо напомнить три важных положения механического подхода к торговле:

1. Любой механический торговый план, по своей природе, должен содержать простую философскую основу. Он может быть геометрическим, математическим, или содержать любое совмещение этих методов.

2. Переподгонка, или оптимизация это «поцелуй смерти» для любого механического торгового плана. К несчастью, компьютерные программы подталкивают к этому. Однако необходимо помнить, устойчивость — ключ к успеху.

3. Торговый план должен быть достаточно динамичным, чтобы меняться вместе с рыночными условиями.

Концепция и техническое содержание торгового плана, представленного здесь, основаны на этих или аналогичных положениях, которые я использую в своей торговле, включая работу на различных тайм-фреймах и применение концепций Фибоначчи.

Базовый план.

Прежде, чем обсуждать правила, мы должны обозначить основные определения Базового плана:

— Разворот снизу вверх (Upswing from Down to Up). Свинг вверх происходит тогда, когда рынок сделает два последовательных возрастающих максимума. (Рис.1). Ганн так же рассматривает два последовательно возрастающих минимума для определения такого разворота. Но, на сегодняшних быстрых компьютеризированных рынках, я не использую этот квалификатор.

— Разворот сверху вниз (Downswing from Up to Down). Свинг вниз происходит, только если рынок создаст два последовательных снижающихся минимума (Рис.2). Оба вышеизложенных свинга применимы к любым временным интервалам.

— Восходящий тренд. Направление тренда сменяется с падения на рост. (UpTrend). Цены должны преодолеть предыдущий пик, и предыдущий тренд должен быть направлен вниз (Рис.3). На Рис.3 восходящий тренд показан сплошной линией, нисходящий — прерывистой.

— Нисходящий тренд. Направление тренда сменяется с роста на падение. Цены должны преодолеть предыдущую впадину, при этом, предыдущий тренд должен быть направлен вверх (Рис.4). На Рис.4 нисходящий тренд показан прерывистой линией, восходящий — сплошной. Соответственно, смена тренда так же работает для любых временных периодов.

— Поддержка. Поддержкой служит впадина, на которой определен предыдущий свинг вверх. До тех пор, пока цены не пройдут ниже точки впадины, в ней действует поддержка (Рис. 5). Если цены проходят ниже этой точки, поддержка пробита.

— Сопротивление. Сопротивлением служит пик, на котором произошел предыдущий свинг вниз. До тех пор, пока цены не пройдут выше точки этого пика, сопротивление остается в силе (Рис. 6). Если цены прошли выше пика, сопротивление пробито.

Впадины и пики.

Важной частью свинговой торговли, является понимание, как восходящие впадины (Рис.7), или нисходящие пики (Рис.8) могут предупреждать о смене тренда.

Например, взгляните на рисунок 9. На нем можно увидеть, как для определения дна на IBM используется концепция восходящих впадин. В соответствии с нашими правилами, первая впадина сформировалась, когда рынок повернул вверх от минимума, достигнутого ценами 4 апреля 1997 года. Назовем это Впадиной 1. Затем рынок сформировал пик 9 апреля. Двумя днями позже был сформирован минимум, который будет Впадиной 2. В соответствии с нашими правилами, когда рынок превысил пик, сформированный 9 апреля, направление тренда сменилось на рост. Это положение содержит два важных условия: Во-первых, до впадины 1, цены находились в нисходящем тренде. После пика 9 апреля, попытка нового минимума (впадина 2) разрушила нисходящий тренд. Можно заметить, что впадина 2 выше, чем впадина 1. Это подтверждает сильную поддержку и говорит о высокой вероятности скорого преодоления пика 9 апреля.

На Рис.10 представлен график фьючерса T-Bonds, на котором хорошо видна серия нисходящих пиков. 12 августа, в точке А был сформирован наивысший пик. Затем, была сформирована впадина в точке В, с последующим краткосрочным ростом, который сформировал очередной пик в точке С. Второй пик оказался ниже предыдущего. Эта серия снижающихся пиков представляет снижение уровня сопротивления. До впадины в точке В, рынок находился в восходящем тренде, а после формирования впадины в точке В, тренд развернулся вниз. Второй пик в точке С оказался ниже, чем пик в точке А, доказывая развитие нисходящего тренда.

Основные правила Ганна.

Основная техника свинговой торговли Ганна относительно проста, несмотря на то, что основана на глубоком понимании рынка и свинговой торговой техники в частности.
Этот торговый план основан на рассмотренных ранее определениях. Так как принципы определения тренда, поддержки и сопротивления четко установлены, вы можете дополнительно применять собственные инструменты вместе с этой концепцией. Для наших целей, превратим перечисленные определения в набор простых правил, соответствующих нашему анализу рынка. Этот шаг определяет, в каких точках и как мы будем действовать. Мы установим правила входа и выхода, а так же стоп-лосс и стоп-реверс правила. Мы никогда не будем входить в рынок без установки стоп-лосса, для избежания крупных потерь, когда торговля пойдет против нас. Таким образом, мы предохраняем наш капитал, зная каким количеством средств мы будем рисковать при каждом входе в рынок.

Далее я хочу представить Hi-Lo активатор — новый инструмент, используемый в качестве важной части нашего плана. Hi-Lo активатор работает как входной сигнал и как трейлинг-стоп. Hi-Lo активатор — это простая трехпериодная скользящая средняя от Максимумов (Highs) и от Минимумов (Lows), нанесенная на график особым методом. На рисунках 11 и 12 представлено, как используется Hi-Lo активатор для End-of-day и Real-time торговли. Для End-of-day торговли, мы должны суммировать High (или Low) за последние три дня, разделить сумму на три и нанести полученный индикатор на график, сдвинув его на один день вперед. Таким образом, получается ценовой уровень для завтрашнего дня (Рис. 11). Для Real-time торговли мы используем для расчетов High (или Low) текущего дня. (Рис. 12). (Вот здесь я, хоть убей, не понял, как Крауз собирается определять High и Low текущего дня. Он провидец, что ли? 🙂 Прим. переводч.)

Торговые правила, перечисленные в Базовом плане, и рисунки с графиками демонстрируют принцип работы Hi-Lo активатора. После поступления сигнала на покупку, sell-уровень Hi-Lo активатора движется вслед за растущим рынком, находясь ниже каждого последующего бара и показывая уровень для продажи. Ступенчатый вид индикатора облегчает наблюдение за состоянием рынка. Вы всегда можете видеть, когда тренд направлен вверх. Если цена закрытия оказывается ниже sell уровня Hi-Lo активатора, происходит его прорыв и появление buy-уровня Hi-Lo активатора, находящегося над ценами. Простота концепции Hi-Lo активатора может создать впечатление его незначительности. Однако я предлагаю вам проверить это, прежде чем делать подобный вывод.

Правила Базового плана свинговой торговли Ганна:

Вход в длинную позицию (покупка)

Сетап:
1. Рынок должен находиться в Ап-тренде (сплошная линия на рисунках)
2. Цена закрытия должна быть выше buy-уровня Hi-Lo активатора не менее чем на 2 тика.

Правила входа:

Правило № 1 — Покупка происходит на закрытии бара, когда цена закрытия превысила buy-уровень Hi-Lo активатора не менее чем на два тика. (Рис. 13).

Правило № 2 — Покупка происходит, когда направление тренда сменяется с нисходящего (прерывистая линия) на восходящий (сплошная линия). Hi-Lo активатор должен находиться под ценами. (Рис. 14).

Правило № 3 — Покупка происходит, когда текущая цена превышает предыдущий пик на два тика. При этом, Hi-Lo активатор должен находиться ниже текущей цены. (Рис. 15).

(Второе и третье правило выполняются внутри дня, так как уровни предыдущих пиков уже известны).

Вход в короткую позицию (продажа)

Сетап:
1. Рынок должен находиться в Даун-тренде (прерывистая линия на рисунках)
2. Цена закрытия должна быть ниже sell-уровня Hi-Lo активатора. (sell-stop на два тика ниже Hi-Lo активатора)

Правила входа:

Правило № 1 — Продажа происходит на закрытии бара, когда цена закрытия пересекла вниз sell-уровень hi-lo активатора не менее чем на два тика. (Рис. 16).

Правило № 2 — Продажа происходит, когда направление тренда сменяется с восходящего (сплошная линия) на нисходящий (прерывистая линия). Hi-Lo активатор должен быть над ценами. (Рис. 17).

Правило № 3 — Продажа происходит, когда цены прошли ниже предыдущей впадины на два тика. Соответственно, Hi-Lo активатор должен находиться выше текущих цен. (Рис. 18).

(Второе и третье правило выполняются внутри дня, так как уровни предыдущих впадин уже известны).

Правила защиты прибыли (для длинных и коротких позиций).

1. Фиксируем прибыль по всем контрактам, если цена закрытия пересекла вверх или вниз Hi-Lo активатор (Рис. 19 и 20).

2. Правило Фибоначчи. Фиксируем прибыль по всем контрактам при откате в 38% от последнего Свинга. Не дожидайтесь закрытия бара, этот сигнал должен выполняться внутри дня. Текущая цена должна преодолеть Hi-Lo активатор, прежде чем применять это правило. (Рис. 21 и 22).

Каждое правило проиллюстрировано на рисунках с 13 по 22.

Основные положения плана для тестов на фьючерсах Т-Bonds:
1. Торговля ведется всегда в направлении тренда
2. Каждая новая сделка основана на трех контрактах, но некоторые правила могут использовать больше или меньше.
3. Комиссия и проскальзывание не учитывались. Подставьте те значения, которые вы используете.
4. Отчет показан в том виде, как его используют большинство инвесторов.
5. Начальный капитал $30,000.

На рис. 23 показан отчет о сделках за период с 1992 по 14 ноября 1997 года с использованием в торговле не более 3-х контрактов. На рис. 24 показаны результаты торговли за 1997 год. На рис.25-29 показаны сделки за 1997 год.

Итак, выше был представлен Базовый план, предназначенный для торговли фьючерсами Т-Bonds. Этот план назван Базовым, потому что он построен на простом применении свинговой концепции Ганна. Теперь, основываясь на этой технике, вы можете создавать свои, более сложные торговые планы.

По материалам статьи: The New Gann Swing Chartist by Robert Krausz, MH, BCHE, Stocks & Commodities V16:2 (57-66)

Познакомиться более подробно с методами Роберта Крауза и их практическим применением в торговле, можно, скачав с сайта его компании www.fibonaccitrader.com , демонстрационную версию (30-дневный триал) программы «FibonacciTrader», которая включает в себя торговый план, изложенный выше и многое другое. Скрин-шоты графиков, представленных в статье, сделаны с этой программы.

Перевод (c) Константин Копыркин, konkop, 2001.