Содержание

Что такое технический анализ?

Техническим анализом (ТА), в общем случае, называют достаточно широкую и достаточно разнообразную группу методов, инструментов и способов анализа поведения финансовых рынков, основанных на математическо-графических (и в том числе геометрических) методах представления и анализа информации и не затрагивающих фундаментальную природу анализируемого актива. Результатом технического анализа может быть как прогноз дальнейшего движения цены, так и принятие определенного решения для осуществления определенной торговой операции (открытия, закрытия, увеличения или уменьшения позиции, установка или модификация уровней стоп-лосс и тейк-профит и т.д.).

То есть, в противоположность, так называемому, фундаментальному анализу (ФА), технический аналитик и трейдер исследуют не финансово-экономические, базовые (“фундаментальные”) показатели актива (предприятия, компании, валюты, криптовалюты, фьючерса, товара и т.д.), такие как, например соотношение цены акции к прибыли предприятия, или соотношение платежных балансов двух стран, (и т.п.), а только прошлые и текущие ценовые значения этого актива (временные ряды), а также объемы торгов, и/или показатели, так называемого “открытого интереса” и/или другие “технические” параметры исследуемого актива, а также производные от них.

Упрощенно говоря, технический анализ анализирует исторические данные цены и объема в виде различных видов графиков, гистограмм, индикаторов, линий и т.п. с целью прогноза и/или принятия решений.

История технического анализа

Затруднительно достоверно определить, когда впервый был сформулирован сам термин “технический анализ финансовых рынков”, но известно что первые инструменты технического анализа стали появляться задолго до появления современных компьютеров.

Некоторые аспекты технического анализа появились еще в 1688 в книге “Путаница заблуждений” (Confusión de Confusiones), автором которой является Жозеф де ла Вега (Joseph de la Vega), голландский торговец бриллиантами, который в популярной форме описал поведение участников Амстердамской Фондовой Биржи, основанной, как известно, еще в 1602 году.

Технический анализ. Полный обзор, от А до Я.

Жозеф также изложил четыре основных рекомендации для трейдеров, которые не потеряли своей актуальности и сегодня:

Первое правило спекуляции: никогда никому не советовать покупать или продавать акции. Там, где правильное угадывание является формой колдовства, совет не может быть пустым.

“Второе правило: принимайте как прибыль, так и сожаления. Лучше всего ухватиться за то, что попадется под руку, когда это произойдет, и не ожидать, что ваша удача и благоприятные обстоятельства надолго сохранятся.”

“Правило третье: прибыль на рынке акций – сокровище гоблинов: в какой-то момент она -драгоценный камень, в следующий – уголь; в один момент бриллианты, а в следующий – камешки. Иногда это слезы, которые Аврора оставляет на сладкой утренней траве, а иногда – просто слезы.”

“Четвертое правило: тот, кто хочет разбогатеть с помощью этой игры, должен иметь и деньги, и терпение.”

Следующей вехой стало изобретение в 1755 году метода отображения ценового графика, известного сегодня как «японские свечи».

Хомма Мунэхиса (яп. 本宗久, 1724–1803), японский торговец рисом и финансовый магнат, потратил 15 лет на изучение цен на рис на протяжении всей истории торговли, чтобы выявить закономерности в поведении торговцев, и обнаружил, что психологические факторы имеют решающее значение для успеха на финансовом рынке, а эмоции и психология торговцев оказывают определяющее влияние на цены на рис. Хомма также описал «бычий рынок» и «медвежий рынок», различия между ними и некоторые часто встречающиеся колебания цен (в процессе их изучения он изобрел метод отображения сразу 4 цен вместо одной: минимум, максимум, открытие и закрытие). Ему приписывают авторство книги, опубликованной в 1755 году под названием «Золотая жила — история трех обезьян о деньгах» — второго когда-либо изданного руководства по психологии рынка и техническому анализу. В этой книге Хомма описал многие методы анализа, которые актуальны и сегодня, и установил одно из главных правил ценовой динамики: «рынок, который пошел вверх, должен в конце концов упасть, а рынок, который пошел вниз, должен в конце концов пойти вверх» (смена инь и янь).

Сегодня «японские свечи» являются одним из самых популярных методов отображения рыночных данных среди трейдеров и технических аналитиков.

Следующий этап развития технического анализа произошел между 1883 и 1932 годами благодаря работам Чарльза Доу. Будучи американским журналистом, создателем всемирно известного финансового издания «Wall Street Journal» и индекса Доу-Джонса, Доу пытался описать психологию человека с помощью графических моделей и математических индикаторов. Его последователи развивали его теорию, а его работы до сих пор используются трейдерами по всему миру, поскольку современные концепции технического анализа основаны на его теории.

Теория Чарльза Генри Доу (Dow Theory)

Теория технического анализа Чарльза Генри Доу (Dоw theory) изучает движение цены актива во времени. И любой сегодняшний метод или инструмент технического анализа либо полностью основывается на этой теории, либо развивает ее и дополняет.

Теория Чарльза Доу – базис всего технического анализа, как методики по изучению и прогнозированию поведения цены на различных рынках. Аксиомы этой теории положены в фундамент методик, которыми пользуются инвесторы со всей планеты, работающие как с фондовым рынком акций и индексов, так и с рынком FOREX, криптовалютам или фьючерсами на товарных рынках.

В основе теории – статьи американского журналиста Чарльза Доу. Его публикации описывали поведение цен на акции, меняющихся с течением времени. Автор никогда в своих материалах не использовал термин «Теория Доу» – этот термин возник уже после жизни издателя, после того как его работы были развиты другими авторами и систематизированы.

Теория Доу используется для определения изменений в колебаниях цен. Теория предполагает, что рыночные цены не меняют направление, пока не достигнут поворотной точки. Сегодня этот метод определения тренда является наиболее популярным среди трейдеров и технических аналитиков.

Сам Чарльз Доу не издавал «технический анализ» в виде отдельной книги, но его последователи У. Гамильтон и С. А. Нельсон обобщили, структурировали и опубликовали его статьи после его жизни.

Уильям Питер Гамильтон усовершенствовал принципы своего учителя и построил систему, которую мы видим сегодня в современном техническом анализе, когда изложил все свои мысли по теории Доу в собственной книге «Барометр фондового рынка», которая была опубликована в 1922 году.

Барометр фондового рынка. Уильям Гамильтон. 1922г.

Технический анализ Чарльза Доу

Позднее, в 1932 году, Роберт Ри вместе с Д. Шефером дополнили труд своими исследованиями, и опубликовали сборник статей отдельной книгой под названием «Теория Доу».

Теория была рассчитана на создание промышленного индекса Доу. Поэтому предназначалась для индексов и пакетов ценных бумаг, а не отдельных акций. Но все-таки Теорию Доу применяют и к отдельным бумагам.

Технический анализ Чарльза Доу – универсальная концепция, подходящая к любому виду рынков, как фондовому, так и валютному. Несмотря на то, что труды были изданы более сотни лет назад, они нисколько не утратили актуальности и по сей день. Технический анализ – наука, в которой заложена огромная доля человеческой психологии, а она не претерпела никаких изменений со времени постройки египетских пирамид.

Рассмотрим, какие основные принципы содержатся в Теории Доу (Dоw theory), и как они соотносятся с текущими рыночными реалиями.

Постулаты теории

В трудах Чарльза Доу можно выделить несколько принципов, которые описывают поведение цен. Эти принципы составляют основу того, что известно как теория Доу.

Модели тренда:

Цены движутся не хаотично, а с определенной закономерностью. Такая закономерность называется трендом. Каждый новичок на Форекс слышал поговорку: «тренд — твой друг». Это означает, что торговать нужно только в направлении существующего тренда, а не против него.
Доу разделил тренды по их продолжительности:

  • первичные (долгосрочные),
  • вторичные (промежуточные)
  • и малые (краткосрочные).

Тренд всегда имеет направление:

  • восходящее,
  • нисходящее
  • или боковое (флэт).

Многие начинающие трейдеры, услышав пословицу о следовании трендам, тратят много времени, пытаясь найти такие тренды на рынках. Они используют множество различных индикаторов и читают аналитические обзоры. Однако определить тренд очень просто.Чарльз Доу описал восходящий тренд как ситуацию на рынке, при которой каждый последующий ценовой пик и впадина выше предыдущего. Соответственно, нисходящий тренд — это зеркально противоположная ситуация, когда последующие локальные экстремумы ниже предыдущих. Если цены колеблются и не могут выбрать направление, это называется флэтом.

Для более четкого определения трендов используются простейшие инструменты графического анализа — наклонные линии тренда. При восходящем тренде они рисуются по восходящим впадинам (линия поддержки цены, которая как бы не позволяет ей опуститься ниже), при нисходящем — по нисходящим вершинам (линия сопротивления, которая не позволяет цене подняться).

Каждый первичный тренд имеет три фазы:

Согласно теории Доу, тренд всегда состоит из трех последовательных фаз:

  • стадия накопления;
  • стадия участия;
  • стадия реализации.

На стадии накопления группа опытных инвесторов начинает покупать или продавать актив, основываясь на определенных фундаментальных показателях. Эти инвесторы обладают большим капиталом, но их количество невелико, поэтому они не могут сразу способствовать формированию сильного тренда на рынке.

На этапе участия к вновь возникшему общему тренду присоединяются трейдеры, которым удается обнаружить признаки зарождающегося тренда с помощью средств технического анализа. По мере того как все больше трейдеров присоединяются к тренду, он становится более выраженным — тренд набирает силу.

Стадия реализации характеризуется резкими изменениями цен и значительным увеличением торговой активности. Является наиболее «взрывной» и кратковременной. Она характеризуется резкими изменениями цен и значительным ростом торговой активности. Эта фаза тренда наиболее ярко выражена на мелких таймфреймах.

Тренд — ваш друг, пока он не закончится.

Как только тренд становится очевидным, другие игроки вступают в игру, создавая ажиотаж покупок или продаж. Однако опытные инвесторы и трейдеры, которые распознали тренд на ранней стадии, могут воспользоваться этим, закрывая свои позиции по очень привлекательным ценам. Когда эти крупные капиталы уходят с рынка, это оказывает преломляющее воздействие на тренд, и он начинает разворачиваться (или переходит в коррекцию).

Если вы посмотрите на любой тренд, даже самый сильный, то увидите, что всегда есть некоторое движение против тренда (откат, коррекция). Эти откаты вызваны в основном фиксацией прибыли крупными игроками. Если после коррекции в направлении тренда на рынок войдут новые трейдеры — тренд продолжится. Если нет — то вероятен разворот.

Рынок учитывает все

Рынок постоянно получает новую информацию и использует ее для корректировки цен. Это означает, что к моменту появления новости рынок уже учел ее. Это можно наблюдать, когда объявляются положительные новости об акциях или валюте, и цены начинают падать, а не расти. Существуют и другие факторы, которые рынок уже принял во внимание.

Индексы должны быть согласованы

В качестве примера этого принципа Доу рассмотрел промышленный индекс Доу-Джонса и транспортный индекс Доу-Джонса. Автор утверждал, что оба индекса должны подтвердить тренд или изменение тренда, прежде чем его можно будет считать действительным. Этот принцип также объясняет корреляцию валютных пар на рынке Форекс, когда их движения напрямую зависят друг от друга. Некоторые валюты также напрямую связаны с фондовыми индексами стран-эмитентов.

Тенденция подтверждается ростом объема торгов

Чарльз Доу считал, что для правильного определения тренда необходимо учитывать объемы торгов. Если цены на акции растут, а объемы торгов нет, это означает, что тенденция не подтверждается и что изменение цен вызвано другими причинами. Если же и цена акций, и объемы растут, то это реальное мнение рынка — большие объемы торгов указывают на сильное движение тренда.

На рынке Форекс, к сожалению, мы не можем отследить реальные объемы торгов, поскольку валютный рынок децентрализован и не имеет единого центра управления. Но мы можем оценить тиковые объемы — подсчет того, сколько раз изменилась цена за определенный период. Если тиковые объемы растут, это подтверждает, что объем торгов активом увеличивается.

Если на рынке наблюдается восходящий или нисходящий тренд, сопровождающийся ростом тиковых объемов, это признак того, что есть достаточно сил для дальнейшего движения в этом тренде.

Тренд будет продолжаться, пока не появятся однозначные сигналы о его прекращении

Согласно постулату Доу, рынок с большей вероятностью продолжит движение в рамках текущего тренда, чем изменит его.

Если происходит движение против тренда, то это, скорее всего, временная остановка цены, а не изменение тренда.

Изменение тренда произойдет только при наличии однозначного сигнала о нем, такого как прорыв линий тренда или закрытие цены за его пределами.

Впоследствии в процессе исследований У. Гамильтон развил работу Чарльза Доу по «техническому анализу».

Итак, подытожим постулаты теории Доу:

  • Любое событие, происходящее в мире, повлияет на изменение цен.
  • Существует три типа трендов — первичный (долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный).
  • Три фазы первичного тренда: начало тренда, когда цены начинают расти и люди начинают покупать активы, торговать, и конец тренда, когда цены падают и люди начинают продавать активы.
  • Индексы одной и той же страны должны подтверждать друг друга.
  • Основной тренд формируется, когда объем торгов растет.
  • Снижение происходит, когда они уменьшаются. Текущий тренд завершается после того, как происходит четкий разворот ценовой линии.

Несмотря на то, что эти принципы были сформулированы очень давно, они актуальны и сегодня не только для фондового рынка, но и для рынка Форекс. Эти принципы универсальны, и каждый трейдер, который планирует торговать с помощью технического анализа, должен изучить их, поскольку постулаты Доу составляют основу этого вида анализа. Более того, заслуга Доу состоит в том, что он сделал доступной закулисную биржевую информацию и дал развитие технологиям биржевой торговли.

Продолжение развития технического анализа

Технический анализ прошел долгий путь с момента своего зарождения. В 1948 году Роберт Эдвардс и Джон Маги выпустили легендарную книгу “Технический анализ трендов на фондовом рынке” (Technical Analysis of Stock Trends), которая переиздается до сих пор.

Такие известные личности, как Роберт Эдвардс, Джон Мейджи, Ричард Вайкофф, Ральф Эллиот, Джеральд Аппель, Марк Чайкин, Уэльс Уайлдер и Джордж Лэйн, внесли свой вклад в развитие различных инструментов и методов, используемых в техническом анализе.

В 1981 году Джон Дж. Мерфи опубликовал книгу «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика».

А в 1997 году Джек Швагер опубликовал первое издание книги «Технический анализ: полный курс» — своего рода энциклопедию технического анализа.

Дополнительные аксиомы технического анализа:

Несколько дополнительных аксиом технического анализа таковы:

1) история повторяется;

2) тренды существуют;

3) тенденции имеют тенденцию к продолжению.

4) цены движутся по определенным закономерностям

5) количество инвесторов, которые следуют этим закономерностям, слишком велико, чтобы их исключить

6) рынок не является эффективным, поскольку средний инвестор на рынке руководствуется скорее эмоциями, чем рациональным анализом

7) применение теханализа не требует детального знания фундаментальной природы актива, которым вы торгуете.

8) технический анализ можно применять на различных таймфреймах — как на внутридневных, так и на годовых графиках.

Виды технического анализа:

Существует много разных методов технического анализа и всех и можно классифицировать как графический анализ либо как индикаторный анализ.

Классический графический анализ — определяет варианты ценовых изменений с помощью начертания различных линий и фигур на ценовом графике. Индикаторный анализ — определяет варианты изменения цены с помощью математических функций, называемых индикаторами.

Виды ценовых графиков:

Способы графического представления движения цены
Способы графического представления движения цены

Линейные:

Это самый просто вид графиков. Колебания цены представляется как ломаная линия, каждая точка на ней — цена закрытия на определенном интервале.

Пример линейного графика. Актив - XAUUSD (золото).
Пример линейного графика. Актив – XAUUSD (золото).

Бары:

Это графики, состоящие из набора столбиков (баров), которые показывают цену открытия, закрытия, а также максимумы и минимумы в пределах одного бара. Вершиной является самая высокая точка, которой достигла цена, нижняя — минимальная цена внутри периода. Черточки сверху и снизу показывают, соответственно, цену открытия и закрытия бара.

Пример графика баров. Актив - XAUUSD (золото).
Пример графика баров. Актив – XAUUSD (золото).

Японские свечи:

Вид интервального графика и вместе с этим технический индикатор, так как свечные формации можно применять для анализа и определения паттернов (повторяющихся формаций и конфигураций определенного набороа свеч). В настоящее время «японские свечи» являются одним из самых популярных способов визуализации рыночных данных. Они отражают не только цену, но и ее волатильность. Кроме того, свечи могут подсказать наиболее вероятное направление движения цены.

Пример графика японских свечей. Актив - XAUUSD (золото).
Пример графика японских свечей. Актив – XAUUSD (золото).

Тиковый график:

Тиком в трейдинге называют минимальную единицу изменения цены. тиковый график это график, на котором отражен каждый тик.

Пример тикового графика
Пример тикового графика.

График крестики-нолики:

Пункто-цифровой график (также график крестики-нолики) — применяемый в техническом анализе вид графика котировок объекта торговли (товара, ценной бумаги, валюты), который отображает изменения цены в форме вертикальных столбцов, состоящих из крестиков («Х» — символизирует рост) или ноликов («0» — символизирует снижение). Оговоренное движение цены вверх (например, каждые 10 пунктов) отмечается добавлением в столбец крестика, а движение вниз — нолика.

Пункто-цифровой график учитывает направление и величину изменения цены, но не зависит от длительности во времени такого изменения.

Технический анализ. Полный обзор, от А до Я.
Пример графика типа “крестики-нолики”.

График ренко:

Ренко график – это способ изображения цен, который учитывает «чистое движение» без учета фактора времени.

Одна из главных задач любого трейдера – отсеять рыночный шум, оставить «реальные движения». Именно фактор времени создает рыночные шумы, поэтому время не учитывается в графиках ренко.

Правила построения (пример):
1) Выбирается минимальный шаг цены (возьмем для примера 20 пунктов)
2) Если цена прошла расстояние вверх (или вниз) равное или большее, чем минимальный шаг цены – рисуется «кирпичик ренко» (вверх или вниз).
3) Если цена прошла, предположим, 50 пунктов вверх, то рисуется две растущих кирпичика
4) Если цена не проходит минимальный шаг – ничего не рисуем

Пример графика типа "ренко". GBPUSD (валютная пара фунт-доллар)
Пример графика типа “ренко”. GBPUSD (валютная пара фунт-доллар)

Графики каги:

Это вид графика, который представляет из себя ряд связанных вертикальных линий, где толщина и направление линий зависят от движения цены. Графики Каги состоят из ряда вертикальных линий, которые зависят от поведения цены, а не от времени, как обычные графики, такие как линия, бары или японские свечи. Как вы можете увидеть на графике снизу – линии на графике Каги изменяются по толщине в зависимости от того, как ведет себя цена актива. Иногда линии тонкие, в то время, как в других случаях линии будут толстыми.

Пример графика типа "каги". EURUSD.
Пример графика типа “каги”. EURUSD.

Что такое таймфрейм?

Таймфрейм (от англ. “time-frame”) — это интервал времени, используемый для группировки котировок с целью построения элементов ценового графика (бар, японская свеча, точка линейного графика).

Внутри выбранного торгового периода из общей истории котировок обычно оставляют только цены открытия, максимума, минимума и закрытия, а также рассчитывают общий объем сделок — например, количество проданных за это время акций (open, high, low, close, volume).

Торговый период очень часто используется в названии ценового графика: минутный график (каждый элемент графика строится на основе данных за 1 минуту), пятнадцатиминутный, часовой, дневной (на рисунке), недельный.

Чем более подробную историю вы хотите просмотреть, тем меньший торговый период необходимо выбрать. Для отображения движения в течение дня используются минутные и часовые графики. Для просмотра исторических интервалов за несколько лет обычно используются дневные или даже недельные графики.

Для обозначения торговых периодов обычно используют сокращённую запись в виде латинской буквы (чаще заглавной) для обозначения временно́го периода и числового указания количества таких периодов:

- M — минута (M1 — минутный период, M10 — десятиминутный период).
- H — час (H1 — часовой период, H4 — четырёхчасовой период).
- D — день (D или D1 — дневной период).
- W — неделя (W или W1 иногда Wk — недельный период).
- MN — месяц (MN или Mo — месячный период).
- Y — год (Y или Y1 — годовой период).

Индикаторы технического анализа:

В общем случае, индикатором технического анализа называют некую производную от графика цены, рисуемую непосредственно на графике, под ним, или рядом с ним.

Технический анализ. Полный обзор, от А до Я.
Пример индикатора технического анализа – скользящая средняя (Moving Average) с периодом 14 (красная линия)

За всю историю технического анализа было разработано буквально сотни разных индикаторов технического анализа, как распространяемых на бесплатной основе, например как скользящие средние, так и авторских, платных индикаторов.

Индикаторов сейчас существует буквально тысячи. И так как рынки не стоят на месте, то новые индикаторы и их разновидности продолжают появляться.

Среди трейдеров индикаторы имеют как своих сторонников, утверждающих что их торговые системы основаны на определенных индикаторах, так и противников, утверждающих, что индикаторы мешают понимаю истинных причин движения цены, и от индикаторов нужно избавиться.

Очевидно, что зерна истины есть в обоих подходах, и все что помогает Вам анализировать рынок и принимать правильные решения, которые за определенный период времени доказали свою прибыльность, имеет право на жизнь и применение, а все что бесполезно – должно быть отброшено.

Кто-то успешно торгует на собственных, авторских индикаторах, а кто-то торгует только по графикам, уровням и объемам и не использует индикаторы вообще – и в этом нет ничего удивительного, ведь это Рынок, и тут применимы самые разные подходы.

Одно можно сказать абсолютно точно – рынки меняются, и когда-то на заре компьютерной эры весьма хорошо работающие системы основанные на индикаторах вродь скользящей средней или MACD давали великолепные результаты, но рынки изменились, и теперь такие системы практически не работают.

Впрочем, это не мешает множеству технических аналитиков по всему миру продолжать использовать те же скользящие средние для определения тренда и других выводов о текущей ситуации на рынке.

Разнообразие подходов и создает весь этот рыночный калейдоскоп методов и тут нет какого-то универсального решения, работающего везде и всегда.

Описание различных видов индикаторов не входит в задачу этой статьи. Вы можете найти их в соответствующих статьях на этом или других сайтах. А также в книгах.

Вот только некоторые, наиболее известные и популярные индикаторы:

  • Скорость изменений, или Momentum
  • Индекс относительной силы (RSI).
  • MACD
  • Стохастический осциллятор (Stochastic oscillator);
  • Индикатор среднего истинного диапазона (ATR);
  • Индекс направленного движения (DMI);
  • Осциллятор Чайкина (Chaikin oscillator).
  • ATR
  • Полосы Боллинджера (Bollinger Bands),
  • Параболический индикатор SAR,
  • Индикатор равновесия Ишимоку (Ichimoku Kinko Hyo)
  • MA (Moving Average) – скользящая средняя;
  • SMA (Simple Moving Average) – простая скользящая средняя;
  • WMA (Weighted Moving Average) – взвешенная скользящая средняя;
  • EMA (Exponential Moving Average ) – экспоненциальная скользящая средняя.
  • Индикатор Аroon
  • Индикатор уровней Мюррея

Некоторые понятия, относящиеся к техническому анализу:

Поддержка и сопротивление

Термин «поддержка» в торговле относится к ценовому уровню, на котором мы можем ожидать остановки нисходящего тренда из-за концентрации спроса. Термин «сопротивление» означает ценовой уровень, на котором можно ожидать прекращения восходящего тренда из-за концентрации предложения.

Технический анализ. Полный обзор, от А до Я.
Пример уровней поддержки (красная линия) и сопротивления (синяя линия). На графике также видно как был предолен синий уровень сопротивления и цена совершила “пробой” уровня сопротивления.

Price Action

Анализ и трейдинг на основе движения цены (price action) — это торговля без использования каких-либо запаздывающих индикаторов.

Если Вы будете анализировать ТОЛЬКО движение цен, Вы будете лучше понимать рынки и сможете более точно определять точки входа, стоп-лоссы и фиксацию прибыли.

Трейдер, который знает, как использовать прайс экшн, может улучшить свои результаты и способность читать графики.

Существуют определенные аргументы против использования индикаторов технического анализа, которые приобрели массу сторонников в среде успешных трейдеров. С некоторыми из них Вы можете ознакомиться в статье “Стоит ли пользоваться индикаторами технического анализа?”.

Гэп (gap)

Гэп — это ситуация, когда цена закрытия одного бара значительно отличается от цены открытия следующего бара. Эта разница визуально представлена в виде «разрыва» на ценовом графике.

Технический анализ. Полный обзор, от А до Я.
Пример гэпа (разрыва) на графике.

Разрывы могут происходить в двух направлениях:

  • Вверх: когда максимальная цена на закрытии торгов ниже минимальной цены на следующем открытии торгов.
  • Вниз: когда минимальная цена на закрытии торгов выше, чем максимальная цена на следующем открытии.

Гэпы более распространены на фьючерсных рынках и менее распространены на рынках акций и Форекс. Они часто возникают из-за того, что трейдеры быстро реагируют на неожиданные финансовые новости, размещая ордера на покупку/продажу, что приводит к сдвигу цен настолько, что возникают разрывы.

Фигуры технического анализа

Как и индикаторный анализ, графические модели имеют свои преимущества и недостатки, а также скептиков и верующих. Для многих трейдеров графический метод является дополнительным фильтром, который можно использовать при рассмотрении технического анализа. Этот подход очень популярен среди розничных трейдеров и может быть прослежен с начала 1900-х годов. Фигуры делятся на:

  • разворотные фигуры технического анализа: «голова и плечи», «двойная вершина», «двойное дно», «тройная вершина», «тройное дно», «разворотный клин».
  • фигуры продолжения тренда: «треугольник», «флаг», «клин».

Cуществуют также и другие фигуры и конфигурации наборов японских свечей, например “молот”, “падающая звезда”, “доджи” и др.

Подробное описание каждой фигуры выходит за рамки данной статьи, но вы можете найти более подробную информацию в соответствующей литературе.

Основная сложность торговли с использованием графического анализа заключается в том, что бывает трудно объективно оценить графические фигуры, а еще труднее подвергнуть их тестированию на прошлых данных. Критерии фигуры «голова и плечи» могут отличаться от паттерна к паттерну, что затрудняет создание четкой модели фигуры.

Технические индикаторы гораздо легче подвергать бэктесту, поскольку они работают систематически и имеют четкие критерии. Поскольку рынки постоянно развиваются, профессиональные участники не тратят время на анализ и тестирование технических фигур (или делают это очень редко). Это подтверждается практически полным отсутствием академических работ на эту тему.

Мы советуем вам использовать графический анализ только в исключительных случаях и не уделять слишком много внимания различным паттернам.

Плюсы и минусы технического анализа

Технический анализ имеет как свои плюсы, так и минусы. Некоторые из его преимуществ включают в себя то, что он:

  • может быть использован для различных инструментов
  • можно анализировать различные временные периоды
  • разработано множество различных методов и приемов специально для различных секторов рынка
  • основан на том, что действия происходят на реальном рынке — использует данные в режиме реального времени.

Однако у технического анализа есть и некоторые недостатки, например, то, что он:

  • по своей сути субъективен
  • основан на вероятности, а не на уверенности
  • требует определенных навыков.

Работает ли технический анализ?

Среди трейдеров ведутся споры о том, эффективен ли технический анализ, причем некоторые утверждают, что он не работает, потому что они в него не верят. Те, кто верит в его эффективность, используют его в сочетании с другими инструментами, чтобы попытаться предсказать цены.

Технический анализ может быть эффективным, но только тогда, когда им пользуется большое количество людей. Существуют определенные методы, которые уже никем не используются и, как следствие, не работают; однако есть и такие методы, которые используют многие трейдеры, и на которые вы можете положиться.

По мере совершенствования биржевой торговли и появляются новые методы, такие как рыночный профиль или кластерный анализ.

Противники технического анализа

Большинство технических аналитиков полагают, что технический анализ обеспечивает им превосходство над остальными игроками рынка, но совсем не все эксперты поддерживают это мнение.

Большинство критики заключается в разговорах о «прошлом» и «будущем», чего нет в техническом анализе, который оперирует понятиями «возможного» и степенью вероятности движения в том или ином направлении на основании прошлых данных в похожих обстоятельствах и условиях.

Среди скептиков теханализа достаточно много успешных финансистов, опирающихся на фундаментальный анализ. Например, Уоррен Баффет говорит следующее: «Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен „вверх ногами“ и получил тот же самый результат». Питер Линч дает ещё более резкую оценку: «Графики цен великолепны, чтобы предсказывать прошлое».

Тем не менее, несмотря на всю эпатажность знаменитых критиков, множество существующих и вполне успешных и прибыльных автоматизированных и полу-автоматизированных торговых систем основывается именно на техническом анализе, а не на фундаментальном. На наш взгляд Истина где-то посередине – в каких-то случаях нужно использовать теханализ, а в каких-то он абсолютно бесполезен и нужно использовать другие методы, например, фундаментальный анализ.

Как научиться техническому анализу?

На наш взгляд, теоретически научиться техническому анализу невозможно. Даже если пройти специализированные курсы и прочитать десятки книг. Без практики все “выветривается” из головы за пару недель.

Конечно, книги и статьи читать нужно, но это лишь первичная составляющая Вашего навыка, в дальнейшем нужна практика, практика и еще раз практика. Необходимо закреплять изученный материал на собственном опыте, пропуская “через себя”.

Для наработки этой практики мы рекомендуем Вам для начала установить какую-нибудь бесплатную программу для технического анализа – например, Metatrader 4 или 5, (ссылки на разные программы технического анализа Вы найдете ниже в этой статье в разделе “программы”), затем выбрать какую-то ОДНУ хорошую методику технического анализа – (например, Вилы Эндрюса или Уровни Мюррея, или любую другую какая понравится), и постараться глубоко изучить эту одну выбранную Вами методику.

Главное не выбирайте уже давно неработоспособную методику типа “пересечения скользящих средних” : ) или что-то вроде того, которые когда-то на заре докомпьютеризированных рынков неплохо работали, но с тех пор многое и многое уже поменялось.

Впрочем, как инструмент теханализа скользящие средние по праву остаются в арсенале аналитиков до сих пор. Но вопрос практической пользы в трейдинге от индикаторов остается предметом дискуссий (тут еще раз адресуем к неплохой статье в тему – “Стоит ли пользоваться индикаторами технического анализа?”).

Только не увязните в дискуссиях : ) Вам в первую очередь по-началу необходимы не дискуссии, а собственный личный опыт.

Для наработки опыта на историческом тестировании полезно использовать специализированную программу ForexTester.

Сосредоточившись на практическом освоении всего одной методики, Вы приобретете намного большее понимание рыночных движений, чем если будете браться за много методик поверхностным образом. Поверьте, методик различных существует десятки и сотни, и все освоить в совершенстве не хватит и трех жизней.

Но в основе ЛЮБОЙ работающей методики лежит одно и тоже – рынок и его движения и законы. А рынок один, психология и эмоции участников не меняются сотни лет, и как и сотни лет назад рынком правят жадность и страх, и значит все более-менее работающие принципы будут сходиться к одному и тому же.

Если же Вы будете изучать методики только по книгам и статьям без собственного опыта – приобретенные Вами знания будут маложизнеспособны и практически малоприменимы.

Несмотря на то что психология и эмоции участников остаются неизменны – рынки все же меняются, и статьи и книги очень часто отстают от этих изменений на годы.

Поэтому будьте на острие современных практических знаний о рынке, которые Вы можете получить только из собственной практики.

Книги по техническому анализу

Книг по техническому анализу написано очень много.

Перечислим некоторые популярные труды современных авторов:

Название:Автор:Год первого издания:
Межрыночный технический анализДжон Дж. Мэрфи.1991
Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практикаДжон Дж. Мэрфи.1981
Технический анализ – новая наука.Томас Р. Демарк1994
Технический анализ. Полный курс.Швагер Джек.1997
Энциклопедия торговых стратегий.Кац Д., Маккормик Д.2007
Энциклопедия технических индикаторов рынка.Колби Роберт.2002
Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка.Роберт Р. Пректер, А. ДЖ. Фрост.1978
Применение технического анализа на мировом валютном рынке Форекс.Корнелиус Лука.2003
Трейдинг по Фибоначчи: практические приемы и методы.Фишер Р.2001
Японские свечи: графический анализ финансовых рынковСтив Нисон1991
Полная энциклопедия графических ценовых моделейТомас Булковский2005
Технический анализ от а до яСтивен Я. Акелис1988

Книг по трейдингу и техническому анализу уже тысячи, и остальные труды Вы можете найти в нашей библиотеке книг по трейдингу и техническому анализу или на других сайтах.

Программное обеспечение для технического анализа

Существуют буквально сотни, и даже наверное уже тысячи и тысячи различных программ для технического анализа.

Metastockhttps://www.metastock.comОдна из наиболее популярных платных программ для технического анализа рынков
MetaTrader4https://www.metatrader4.comБесплатный терминал и среда программирования автоматических торговых роботов и индикаторов технического анализа. Используется преимущественно FOREX-брокерами
MetaTrader5https://www.metatrader5.com5-я версия популярной программы.
Amibrokerhttps://www.amibroker.comПрограмма для технического анализа рынка. Позволяет проводить тестирование систем на портфеле из большого количества инструментов одновременно, что особенно незаменимо для торгующих акциями и фьючерсными контрактами. Имеет встроенный язык программирования Amibroker Formula Language.
ForexTesterhttps://forextester.comПрограмма-тренажер для исторического тестирования торговых стратегий. Несмотря на название является универсальной и подойдет не только для FOREX, а для тестов любых временных рядов данных (акции, фьючерсы, товары и т.д.)
BioComp Profithttps://www.biocompsystems.comПрограмма для автоматического построения систем, построенных на нейронной технологии и “генетических” алгоритмах. Понимает форматы Metastock и текстовый.
Bull’s Eye Brokerhttps://www.bullseyebroker.comСпециализированная программа для работы с графиками типа “крестики-нолики” (Point & Figure charts). Понимает данные в формате Metastock.
eASCTrendhttps://www.wintick.comОдна из самых известных и знаменитых программ — готовых торговых систем.
MultiChartshttps://www.multicharts.comПрограмма для технического анализа, исторического тестирования стратегий, работающая с множеством брокеров.
ATAShttps://atas.netТоргово-аналитическая платформа, ориентированная на анализ потока ордеров (Time And Sales), данных Level II (Depth of Market или стакан), активности HFT (высокочастотных) алгоритмов.
Dynamic Traderhttps://dynamictraders.comПрограмма известного трейдера Роберта Майнера. Использует для анализа рынка теории Эллиотта и Ганна, а также анализ графических моделей и технических индикаторов
Elwavehttps://www.prognosis.nlИзвестная программа для анализа волн Эллиотта. Поддерживает наиболее распространённые форматы данных, в том числе и Метастока, и работу в реальном времени.
Ensignhttps://www.ensignsoftware.com/Программа для технического анализа с очень продвинутыми функциями и развитым языком программирования.
Fibonacci Traderhttps://www.fibonaccitrader.comСпециализированная программа технического анализа.
Tradestationhttps://www.tradestation.comПопулярная программа технического анализа с встроенным языком программирования EasyLanguage.
Neuroshell DayTraderhttps://try.neuroshell.com/indexИнструмент для нейросетевого анализа биржевых данных, и построения в нем прогнозов и торговых стратегий с помощью нейронных сетей и генетических алгоритмов. Имеет мощную библиотеку индикаторов
OmniTraderhttps://www.nirvanasystems.comРяд платформ технического анализа с множеством встроенных индикаторов, стратегий и инструментов.
Wealth-Labhttps://www.wealth-lab.comПрограмма для технического анализа и тестирования систем с развитым языком программирования Wealth-Lab Script. Понимает множество форматов данных, в том числе текстовый и формат Metastock. Одно из главных достоинств программы – развитый системный тестер, позволяющий тестировать как отдельную бумагу, так и целый портфель ценных бумаг.
QuoteRoomhttps://www.forexite.com/blog/zagruzka-quoteroom/Программа для бесплатного получения рыночных данных в режиме реал-тайм по ряду валют, индексов и криптовалют

Конечно это далеко не все существующие программы технического анализа, и Вы можете найти еще сотни и даже тысячи различных программ. Мы перечислили лишь основные, наиболее популярные программы. Если Вы считаете, что какой-то достойной программы нет в этом списке – напишите в Службу Поддержки нашего сайта и мы добавим ее в этот список.

Сайты по техническому анализу

Большинство стоящих сайтов по техническому анализу представлено на английском языке. Поэтому если Вы совсем не владеете английским языком, Вам будет затруднительно находить актуальную и свежую информацию из мира технического анализа. Впрочем, некоторые сайты имеют русскоязычную локализацию, наряду с другими языками. Перечислим некоторые, наиболее популярные и полезные сайты:

https://www.tradingview.comСайт и программное обеспечение для построения графиков с множеством индикаторов технического анализа и других инструментов, а также социальная сеть трейдеров, которую ежемесячно посещают более 30 миллионов инвесторов со всего Мира. Одна из “фишек” сайта в том, что для технического анализа Вам не обязательно устанавливать какое-то программное обеспечение, а можно делать анализ непосредственно на сайте в своем броузере.
https://www.investing.comСайт поставляющий рыночные данные в режиме реального времени по более чем 300 000 финансовых инструментов, входит в ТОП-3 глобальных финансовых сайтов Мира с посещаемостью более 45 миллионов пользователей в месяц и предоставляет котировки, графики, новости и аналитику по более 250 биржам и рынкам.
http://traders.comСайт журнала по техническому анализу “Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES” издающийся с 1982 года и имеющий более миллиона подписчиков. В журнале регулярно публикуются статьи и исследования по техническому анализу FOREX и другим рынкам и инструментам.
https://www.interactivebrokers.comАмериканская транснациональная брокерская фирма, глобальный игрок на финансовом рынке с представительствами более чем в 10 странах и доступом к торгам на 125 рынках более чем в 30 странах. Есть определенный ряд выгод счета у такого брокера. Interactive Brokers находится под регуляцией комиссии США по ценным бумагам и биржам — SEC, является членом FINRA и SIPC. SEC — регулятор американского рынка ценных бумаг, который известен своим жестким финансовым законодательством и защитой прав инвесторов.
https://finance.yahoo.comФинансовый портал от поисковика Yahoo поставляющий финансовые новости, данные и комментарии, а также котировки акций, пресс-релизы, финансовые отчеты, и авторские статьи. Также предлагаются несколько онлайн-инструментов для управления личным инвестиционным портфелем.
https://www.babypips.comОдин из крупнейших в Мире форумов по трейдингу и техническому анализу на рынке FOREX и сборник обучающих и образовательных материалов и курсов на тему технического анализа.
https://www.forexpeacearmy.comПопулярный тематический портал на тему трейдинга, с обзорами и рейтингом сигналов, курсов обучения, брокеров, книг, инструментов и программ для технического анализа, с особым разделом предупреждений о рыночных мошенничествах. На сайте также действует популярный форум трейдеров.
https://ninjatrader.comПлатформа для продвинутого чартинга (построения графиков), анализа рынка, и торговой симуляции завоевавшая более чем 500 000 пользователей по всему Миру.
https://www.mql5.comСообщество и тематический центр платформы трейдинга и технического анализа MetaTrader и языка программирования для разработки алгоритмических торговых роботов MQL5 с социальной сетью, каталогом статей и торговой площадкой для продажи авторских сигналов, роботов и индикаторов.
https://www.myfxbook.comСайт с возможность онлайн-мониторинга торговых счетов, аналитики торговых систем, сообществом трейдеров и другими инструментами.
https://tickstory.comСайт поставщика исторических рыночных данных

Конечно это не все достойные сайты по техническому анализу – их намного больше и существуют десятки тысяч и даже, наверное сотни тысяч сайтов по техническому анализу, в том числе тысячи узко-специализированных и авторских сайтов и блогов.

Мы перечислили лишь наиболее топовые сайты, и конечно множество сайтов осталось за пределами этого списка.

Но данный список послужит для Вас “точкой входа” в Мир технического анализа и трейдинга, а остальные сайты Вы найдете при желании самостоятельно по поиску или по вторичным ссылкам с этих сайтов.

Ассоциации технического анализа

В Мире существует более 20 ассоциаций технического анализа входящие в международную ассоциацию IFTA (https://ifta.org) и объединяющие технических аналитиков со всего Мира. С услугами и возможностями этих ассоциаций Вы можете ознакомиться на соответствующих сайтах. Все сайты на иностранных языках.

Страна: Ассоциация: Название ассоциации: Членcтво в IFTA с: Сайт:
Australia ATAA Australian Technical Analysts Association June 1990 https://ataa.asn.au
Egypt ESTA The Egyptian Society of Technical Analysts May 2000 http://www.estaegypt.org
France AFATE Association Francaise des Analystes Techniques January 1986 http://www.afate.com
Germany VTAD Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands e.V. June 1992 http://www.vtad.de
Hong Kong FTAA Financial Technical Analysts Association April 2014 http://www.ftaa.org.hk
India ATA The Association of Technical Analysts May 2009 https://tataindia.org
Indonesia AATI Asosiasi Analis Teknikal Indonesia December 1994 https://aati.or.id
Italy SIAT Societa Italiana di Analisi Tecnica December 1986 http://www.siat.org
Japan NTAA Nippon Technical Analysts Association January 1986 http://www.ntaa.or.jp
Lebanon LSTA Lebanese Society of Technical Analysts August 2010 http://www.lstalebanon.com
Malaysia MATA Malaysian Association of Technical Analysts October 2014 http://www.malaysianchartist.com
New Zealand STANZ Society of Technical Analysts of New Zealand January 2011 https://stanz.co.nz
Scandinavia STAF Scandinavian Technical Analysts Federation January 1986 http://www.staf.nu
Singapore TASS Technical Analysts Society Singapore October 2002 http://www.tass.org.sg
South Africa TASSA Technical Analysts’ Society of Southern Africa December 2007 http://www.tassa.org.za
Spain IEATEC Instituto Español de Analistas Tecnicos y Cuantitativos October 2013 www.ieatec.es
Switzerland SAMT Swiss Association of Market Technicians January 1986 http://www.samt-org.ch
United Kingdom STA Society of Technical Analysts Ltd. January 1986 https://www.technicalanalysts.com
United States TSAASF Technical Securities Analysts Association of San Francisco January 1986 http://www.tsaasf.org
United States AAPTA American Association of Professional Technical Analysts April 2006 http://www.aapta.com

Международная федерация технических аналитиков (IFTA) — основная отраслевая организация, основанная в 1986 году. В США существуют Ассоциация рыночных техников (mta) и Американская ассоциация профессиональных технических аналитиков (AAPTA).

Аналогичные организации есть в Великобритании, Канаде, Австралии и других странах.

Кроме того, MTA предлагает трехуровневый экзамен, чтобы стать дипломированным техническим аналитиком (CMT).

Будущее технического анализа

На наш взгляд наиболее значимые разработки в ближайшем будущем в области технического анализа будут связаны с разработками в области искуственного интеллекта (AI), нейронных сетей (в том числе специализированных AI-микросхем (чипов) для ускорения расчетов и глубокого машинного обучения (Deep Learning) и анализа “больших данных” (Big Data), спектрального анализа, применение статистических теорий анализа нестационарных процессов и комбинаций различных методов межрыночного анализа (корреляций между разными рынками и инструментами).

Рынки продолжают изменяться, и вместе с ними меняются методы и подходы современного технического анализа и появляются новые техники.

Кто знает, что точно будет?

Возможно, появится и что-то совсем другое, совсем неожиданное.

Как насчет, например, использования квантовых компьютеров в трейдинге?

Технологии постоянно развиваются и давать какие-то определенные прогнозы на долгосрочный период времени – занятие абсолютно неблагодарное.

Технический анализ. Резюме. Что в итоге?

Итак, в этой статье мы немного рассмотрели историю, аксиомы и основы технического анализа, которые должен знать и помнить каждый технический аналитик и трейдер, изучили основные понятия теханализа, такие как “свечные графики”, “таймфреймы”, “скользящие средние”, “индикаторы”, “фигуры”. Рассмотрели базовые книги, программы и полезные сайты для технического анализа.

На нашем сайте Вы, кроме всего прочего, можете найти ряд статей по самым разным темам и разделам технического анализа, в том числе описание ряда методов, не присутствующих на других сайтах (например, такой как Тирметод). Мы надеемся, что данная статья сможет послужить Вам некой “навигационной картой” для вхождения в Мир технического анализа и трейдинга.

Внимательно относитесь к публикуемой информации и отдавайте предпочтение материалам практикующих трейдеров, а не просто теоретиков. И хотя, как сказал датский физик Нильс Бор, “нет ничего практичнее хорошей теории” – (и это на самом деле так!) – в деле технического анализа как никогда важна практика и практические знания.

И если Ваш интерес к техническому анализу носит не просто теоретический, а имеет вполне прикладной характер, и Вы желаете углубиться в мир трейдинга – позвольте Вас направить на статью Уроки новичкам, или Советы Начинающим Трейдерам написанную как раз трейдером для трейдеров.

На этом все и желаем Вам успехов в освоении ремесла трейдинга и изучении технического анализа и надеемся, что наш сайт немного поможет Вам на этом Пути!

Если Вам понравилась наша статья – оставьте ниже свой комментарий для составителей:

(если что-то не понравилось – тоже пишите! : )

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*