Взгляните на классику по-новому! Вот способы использования полос Боллинджера для определения тренда на рынках, используя расстояние между верхней и нижней полосами.
Никогда не бойтесь взглянуть на старый технический индикатор по-новому. Ежедневно изучая рынки, от рынков облигаций и иностранной валюты до энергетических фьючерсов, я экспериментирую со старыми фаворитами в попытке пытаясь найти наилучшую комбинацию для своей работы. Недавно я сделал наблюдение, которое дало мне еще один инструмент, который позволяет мне определять тренды или их отсутствие легче, чем раньше.
ВВОДИМ ПОЛОСЫ БОЛЛИНДЖЕРА И УАЙЛДЕРА
Полосы Боллинджера отражают историческую волатильность на рынке путем построения полос выше и ниже скользящей средней (MA). Чаще всего используется средняя за 20 дней и стандартное отклонение за 20 дней. Полосы строятся на расстоянии двух стандартных отклонений от этой средней. Это создает своеобразный конверт, в котором происходит подавляющее большинство торговых операций.
Верхняя полоса Боллинджера = 20-дневная МА + (2-кратное стандартное отклонение)
Нижняя полоса Боллинджера = 20-дневная МА – (2-кратное стандартное отклонение)
Индикатор ширины полосы (BWI) = (верхняя полоса – нижняя полоса)/20-дневная МА или (4-кратное стандартное отклонение)/20-дневная МА
Джон Боллинджер часто высказывает идею о том, что расстояние между верхней и нижней полосами также имеет прогностическую ценность. Этот показатель ширины полосы, который на самом деле представляет собой величину четырех стандартных отклонений деленное на скользящую среднюю, используется для оценки потенциала рынка. Когда BWI опускается до очень низкого уровня, указывая на то, что волатильность снизилась и рынок был довольно спокойным, это означает, что в ближайшем будущем может произойти какое-то крупное движение, основанное на идее, что за периоды консолидации сменяются периодами направленной торговли. BWI можно более широко использовать как трендовый индикатор, подобно среднему индексу направленности (ADX).
ADX, созданный Дж. Уэллсом Уайлдером, является популярным инструментом многих технических специалистов. Хотя Уайлдер изначально предложил использовать направленное движение для ранжирования рынков, чтобы выбрать лучший индикатор для торговли в любой период, сегодня индикатор часто используется на одном рынке за раз. ADX используется для того, чтобы определить, когда рынок находится в тренде. Это может быть важно для тех, кто строит прогнозы или ищет оптимальную точку входа в сделку. Растущая линия ADX указывает на развивающийся тренд, в то время как боковая или падающая линия ADX означает консолидацию или ограничение диапазона рынка. Когда индикатор достигает низких уровней, он становится трендовым, указывая на то, что вскоре может возникнуть устойчивое направленное движение.
BWI Боллинджера можно использовать примерно таким же образом. Рисунки 1-4 демонстрируют эту идею; обратите внимание, однако, что на всех рисунках при расчете BWI используется только одно стандартное отклонение, а не четыре, как обычно. Единственное различие заключается в масштабировании графика. Как и ADX, BWI четко выделяет основные тренды, как восходящие, так и нисходящие. Однако есть и несколько отличий.
ХОРОШИЕ НОВОСТИ: БОЛЕЕ БЫСТРЫЙ СКАЧОК
Одно из главных преимуществ использования 20-дневного BWI по сравнению с 14-дневным ADX (общие настройки по умолчанию) – это возможность быстрее уловить тренд. В некоторых случаях ADX отстает от BWI на один или несколько периодов, когда появляется новый тренд или сигнализируется о завершении старого. Попадание в тренд на один или два периода раньше может иметь огромное значение для конечной прибыли по сделке.
Еще одно преимущество BWI заключается в том, что он быстрее сбрасывается. Любой специалист, активно использующий ADX, знает, что часто требуется много времени, чтобы индикатор вернулся к уровням, соответствующим тренду, и он смог выбрать следующий тренд. Это может означать пропуск значительного тренда между ними. Линия BWI позволяет избежать этой проблемы, как показано на рисунке 2. Индекс Commodity Research Bureau (CRB) хорошо раллировал с конца июня до середины июля 1993 года, а затем начал консолидироваться. Когда диапазон сузился, BWI быстро снизился, и стал готов к следующему тренду.
Кроме того, BWI имеет то преимущество, что он более решителен в начале и конце тренда. В то время как ADX обычно медленно разворачивается или сворачивается, BWI делает разворот быстро и четко. В большинстве случаев у вас не остается сомнений в том, что это сигнал. Иногда кажется, что BWI разворачивается мгновенно.
Кроме того, BWI улавливает некоторые более мелкие тренды. Во многих случаях ADX придерживается очень длинного тренда, не обращая внимания на промежуточные коррекции. Однако BWI достаточно чутко реагирует на эти небольшие движения, предоставляя трейдеру возможность либо торговать против долгосрочного тренда, либо пополнить позиции по выгодной цене.
И последнее преимущество BWI перед ADX – его способность указывать на силу тренда. На каждом из этих рисунков есть как минимум одна круто наклоненная линия BWI, которая соответствует резкому ралли или падению. На рисунке 3 хорошо виден крутой наклон BWI, соответствующий однопунктовому снижению доходности 30-летних облигаций с начала мая до середины июня 1989 года. В целом, чем круче наклон BWI, тем сильнее тренд. Однако действительно сильные тренды, особенно те, которые идут прямо вверх или вниз, часто быстро выдыхаются.
ПЛОХИЕ НОВОСТИ: НЕДОСТАТКИ
Но есть у BWI и некоторые недостатки. Во-первых, из-за своей быстроты BWI может иногда сигнализировать о ложных трендах, которые никогда не наступят. Чрезмерная чувствительность возникает из-за более короткого периода оглядки, чем у ADX, который представляет собой 14-дневное среднее значение 14-дневного индикатора оглядки. Одним из способов обойти эту проблему было бы использование более длительного периода обратного хода при расчете индикатора. К сожалению, удлинение этого периода наверняка негативно скажется на краткосрочных прогностических способностях BWI.
Еще одна проблема, с которой может столкнуться пользователь BWI, – это отсутствие сигнала тренда при слабом импульсе. Поскольку стандартное отклонение основано на отклонении от скользящей средней, тренд, который движется очень медленно, не увеличит статистический показатель. Это происходит потому, что отклонения от среднего значения при длинном и медленном тренде обычно очень малы. Эта проблема возникает не так часто, но некоторые из самых длинных и прибыльных сделок заключаются именно на таких затяжных движениях.
Еще одним недостатком BWI является отсутствие стандартизированной шкалы, которая могла бы помочь в определении относительно высоких или низких уровней. Просмотрев прилагаемые графики, вы заметите, что на каждом из них используется своя шкала для BWI, основанная на конкретном рынке. Проблема в том, что привести графики к шкале 0-100, соотнеся показания с заранее определенным диапазоном, будет сложно, поскольку некоторые пики будут выходить далеко за пределы среднего пика.
Рисунок 4 – особенно хороший пример этой проблемы масштабирования. Вы можете увидеть пик BWI, который более чем в два раза превышает все остальные на графике. Если вы используете такое значение для масштабирования, то более распространенные действия будут выглядеть незначительными. Отсутствие стандартизированной шкалы также может помешать вам следовать предложению Уайлдера о ранжировании рынков в соответствии с показателями тренда.
Пожалуй, самым большим недостатком BWI, который разделяет ADX, является отсутствие индикатора направленности. BWI покажет, когда рынок находится в тренде, но не даст никакого представления о том, в какую сторону идет тренд. Для оценки того, куда движется рынок, необходимо использовать другие методы, технические или иные.
ЕЖЕДНЕВНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ BWI
Хотя самое основное использование BWI – это выявление трендовых рынков, я часто использую небольшую вариацию на эту тему. Я слежу за тем, чтобы линия BWI, которая быстро поднималась к относительно высокому уровню, начала терять импульс, о чем свидетельствует уменьшение наклона линии. Затем я ищу возможности для торговли против тренда, используя такие инструменты, как свечной анализ, для определения вероятных точек разворота тренда.
Я эффективно использовал эту методологию в своих торговых рекомендациях по фьючерсам на сырую нефть. Как вы можете видеть на рисунке 5, ближайший фьючерсный контракт некоторое время находился в тренде, двигаясь от менее чем 18 долларов за баррель в начале июня до более чем 20 долларов за баррель менее чем через две недели. На пути вверх я сохранял бычий настрой, основываясь на дневных исследованиях. Однако на часовых графиках появились признаки того, что ситуация не такая уж и бычья, как кажется, поэтому, когда дневной BWI перешел на чуть менее агрессивную позицию, я воспользовался возможностью изменить свой внутридневной торговый уклон на короткий. Это позволило мне посоветовать своим читателям продавать протестированные внутридневные точки сопротивления, определяемых другими методами. Если вы – трейдер или аналитик, только начинающий работать с BWI, но имеющий опыт работы с ADX, то, вероятно, на ранних этапах вам лучше всего рассматривать первый метод в сочетании со вторым. Это даст возможность увидеть, как BWI реагирует в определенных ситуациях по сравнению с линией ADX, что позволит вам определить, может ли BWI быть полезным для вас. Как и в случае с большинством технических инструментов, опыт играет важную роль в определении того, как вы интерпретируете то, что говорит BWI, позволяя вам отсеять некоторые из неизбежных ложных признаков. Ситуация с сырой нефтью – один из примеров того, как мой опыт использования индикатора позволил мне спрыгнуть с корабля до того, как BWI действительно развернулся вниз.
С другой стороны, если вы не являетесь активным пользователем ADX или чего-либо подобного, вам, возможно, будет лучше посмотреть на BWI самостоятельно или с помощью тех инструментов, которые вы предпочитаете. Используйте свои знания о любимой аналитике, чтобы по-своему протестировать BWI. Индикатор не имеет ограничений по временным рамкам или рынкам, так что играйте с ним. Ваш собственный стиль может не сочетаться со стандартным BWI, поэтому попробуйте использовать периоды возврата на 20 дней больше или меньше. Возможно, вы поймете, что этот индикатор не для вас, но он определенно стоит того, чтобы на него взглянуть.
Джон Форман – аналитик компании Technical Data, предоставляющей рыночные комментарии и торговые рекомендации в режиме реального времени и в конце дня через систему Telerate. Он пишет о наличных и фьючерсных сделках правительства США и Канады, валютах и энергетических рынках, преимущественно с технической точки зрения. .
ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ЧТЕНИЕ/РЕСУРСЫ:
1. Боллинджер, Джон [1992]. “Использование полос Боллинджера”, Технический анализ акций и товаров, том 10: февраль.
2. Уайлдер, Дж. Уэллс [1978]. Новые концепции в технических торговых системах, Trend Research
———————————————————
Переведено специально для сайта Finware Technologies, www.finware.ru
Вы можете свободно распространять эту статью любыми способами целиком вместе с этим блоком и действующей гиперссылкой на сайт finware.ru.
———————————————————
Оставьте первый комментарий