Приблизительное время чтения: 13 минут
О системе ChanLun
ChanLun (缠论， что означает “теория Чана”) – это передовая торговая система, разработанная покойным великим китайским трейдером, чей ID в блоге – 缠中说禅 (что означает “Дзен внутри запутанности”). Первый иероглиф его идентификатора произносится как “Чан”, поэтому в народе его называют Чан.
Построенный на трех фундаментальных типах графиков: рост, падение и диапазон, ЧанЛун использует геометрию и кинетику, работает как на трендовых, так и на флэтовых рынках, на любом таймфрейме, с удивительной точностью определяя разворотные точки.
Философия ChanLun
Движение цен порождает различные точки максимума и минимума, а их соединения формируют три типа графиков: восходящий, нисходящий и диапазон.
Важно понимать, что на любом графике есть завершенный тип тренда, соединенный с продолжающимся, незавершенным типом графика.
Поскольку все предыдущие типы графиков уже завершились, то завершится и текущий тип графика. После завершения рынок переключится на один из двух оставшихся типов графиков. Этот цикл продолжается бесконечно.
Чан назвал это наблюдение 走势终完美, что означает, что типы графиков в конечном итоге будут завершены идеально. Это простое, но очень важное предложение имеет три смысла:
- Графики можно разделить на завершенные типы графиков и еще не завершенный тип графиков;
- Незавершенный тип графика в конечном итоге будет завершен, и
- После завершения рынок трансформируется в один из двух других типов.
Точки покупки/продажи первой категории
Точка, в которой заканчивается тип графика, является 100% безопасной точкой покупки/продажи, известной как точка покупки/продажи первой категории, обозначаемая 1B или 1S соответственно.
Условия завершения типа графика
Из предыдущего обсуждения проблема определения точек покупки/продажи трансформируется в вопрос о том, как определить, будет ли тип графика продолжен или завершен.
Для решения этой задачи мы:
- Во-первых, исследуем общие структуры, которыми должен обладать любой завершенный тип графика любого уровня, поскольку это необходимые и достаточные условия для завершения типа графика.
- Во-вторых, мы используем многоуровневый анализ для точного определения точки завершения.
Эти вопросы рассматриваются в следующих разделах.
Геометрия. Разворотные зоны (PPZ или же Price Pivot Zonez)
Достаточные условия для завершения текущих типов графиков
На рынке неизбежно возникают контртренды. В противном случае текущее направление будет продолжаться бесконечно, что неустойчиво.
На практике противостоящая сила не сдается после одной атаки. Она будет продолжать атаковать до тех пор, пока не добьется успешного завершения тренда на текущем уровне. Поэтому каждый тип графика должен иметь как минимум два подуровня контртрендов, тестовый и подтверждающий. В этом же заключается и неявный смысл идеального завершения типов графиков.
Поэтому любой тип графика любого уровня должен состоять как минимум из трех подуровневых типов графиков. Так обстоит дело со всеми завершенными типами графиков. Это достаточное условие для завершения любого текущего типа диаграммы.
Необходимые условия завершения текущих типов графиков
Необходимым условием завершения текущего типа графика является наличие дивергенции. Эта дивергенция может быть не обязательно на текущем уровне. Это может быть более низкий уровень, или несколько уровней одновременно образуют дивергенцию.
Примечание:
Это требование означает, что точка покупки первой категории не обязательно является нижней точкой текущего уровня, если в нижней точке нет дивергенции. И наоборот, это справедливо для точек продажи первой категории.
Точки покупки/продажи второй категории
Если взять в качестве примера разворот вверх, то после того, как тренд развернулся вверх в точке покупки первой категории и пережил первый откат, будет еще как минимум одно восходящее движение подуровня.
Отправной точкой этого второго восходящего движения является еще одна безопасная точка покупки, называемая точкой покупки второй категории. И наоборот, противоположная точка – это точка продажи второй категории.
Определение типов графиков подуровней
Сила контртренда не всегда может быть очевидна на текущем уровне. Однако на достаточно низком уровне, обычно составляющем примерно 1/5 от текущего уровня, противодействие может сформировать четкие типы графиков. Этот низкий уровень называется подуровнем текущего уровня. Например, если текущим уровнем является недельный, то его подуровнем будет дневной.
Разворотные зоны
Когда два или более подуровня контртрендов пересекаются, перекрывающаяся часть первых трех подуровней определяется как “разворотная зона”.
Новое определение трендов и диапазонов
Основываясь на концепции разворотных зон, Чан дал следующее новое определение трендов и диапазонов:
- Тренды состоят из двух или более разворотных зон на одном уровне. Если направление движения восходящее, то это называется восходящим трендом, и наоборот – нисходящим.
- Диапазон состоит только из одной разворотной зоны.
Любой тип графика любого уровня содержит как минимум одну разворотную зону на этом уровне. Разворотная зона на текущем уровне состоит из трех и более пересекающихся типов графиков подуровня, разворотная зона подуровня состоит из типов графиков подуровня и так далее. Очевидно, что разворотные зоны не могут делиться бесконечно. Разворотная зона самого низкого уровня определяется как диапазон перекрытия трех баров.
Таким образом, уровни и типы графиков образуют многоуровневую иерархическую структуру, рекурсивно взаимосвязанную между собой.
Согласно этому определению, любой тип графика любого уровня должен иметь разворотные зоны, а текущий тип графика считается совершенным только после того, как на нем сформированы разворотные зоны. Однако совершенство не обязательно означает завершение. График может продолжаться до конечной точки.
Только при появлении дивергенции на одном или нескольких уровнях тип графика может быть прекращен. Об этом мы поговорим в последующих разделах.
Разворотные зоны. Точки покупки/продажи категории 2
Достаточные условия для окончания типов тренда и точек покупки/продажи категории 3
Какие признаки указывают на то, что тип графика текущего уровня больше не продолжается?
Согласно определениям трендов и диапазонов, если тренд продолжается, то на текущем уровне должна образоваться новая разворотная зона. Если же продолжается диапазон, то новая точка разворота не образуется. Поэтому определение того, закончился ли тип графика на текущем уровне, сводится к вопросу о том, сформировалась ли новая разворотная зона. Для формирования новой разворотной зоны необходимо, чтобы тренд закончился на графике подуровня, а откат на графике подуровня не вернулся в разворотную зону, иначе новая разворотная зона не может быть сформирована. Конечная точка такого отката называется точкой покупки/продажи категории 3.
Пока не будет сформирована разворотная зона большего уровня, текущий тип графика будет продолжаться. Другими словами, чтобы завершить текущий тип графика, необходимо сформировать разворотную зону более высокого уровня.
Как идеальное завершение типа графика помогает определить точки покупки/продажи? Здесь возникает несколько вопросов. Во-первых, что такое уровень? Во-вторых, что такое тип графика? В-третьих, как связаны между собой различные уровни?
Точки максимума и минимума имеют разные размеры и значение. Тренды меньшего уровня вложены в тренды большего уровня, или можно сказать, что рост и расширение трендов меньшего уровня формируют тренды большего уровня. Когда завершается тренд более крупного уровня, завершаются и все его тренды более мелкого уровня.
Основываясь на трех фундаментальных элементах анализа графиков, “прайс экшн” (“price action”) (缠论) разлагает тренды, выделяет текущие типы трендов и подтверждает их конечные позиции в качестве точек входа. Этот метод позволяет наиболее надежно и эффективно использовать пространство тренда. Такой детерминированный подход к торговле явно превосходит вероятностные методы, основанные на индикаторах или торговле по паттернам.
Компоненты для декомпозиции. Фракталы
Определение фракталов
В ЧаньЛуне узоры структуры сверху и снизу называются фракталами (分型). Они отличаются от фракталов, которые основаны на математической концепции. Как показано на рис. слева, точка максимума второго бара является самой высокой из трех соседних максимумов, а точка минимума – самой высокой из трех соседних минимумов. Это называется “верхним фракталом”.
Аналогично, фрактал, изображенный на рис. справа, называется “нижним фракталом”, где минимум второго бара является самым низким из минимумов трех соседних баров, а максимум также является самым низким из максимумов трех соседних баров.
Поскольку нижняя точка верхнего фрактала и верхняя точка нижнего фрактала не имеют смысла, мы будем называть высшую точку верхнего фрактала просто “верх”, а низшую точку нижнего фрактала – “низ”.
Стандартизация фракталов
В реальных ситуациях между брусками могут быть и более сложные комбинации. В частности, два соседних бара могут иметь инклюзивную связь. Включение (инклюзия) означает, что максимум и минимум одного бара попадают в диапазон другого бара, либо до, либо после него.
Инклюзивные бары не имеют направления. Однако на стандартном графике ChanLun каждый бар должен быть частью направленного движения, либо вверх, либо вниз. Эту неопределенность можно устранить, объединив инклюзивные бары в новый бар. Ниже приведен данный подход:
A. при движении вверх, т.е. если n-й бар выше, чем n-1-й бар, и бар n имеет инклюзивную связь с n+1-м баром, то в качестве максимума и минимума объединенного бара будут приниматься более высокий из двух максимумов и более высокий из двух минимумов.
B. при движении вниз, т.е. если n-й бар ниже, чем n-1-й бар, а бар n имеет инклюзивную связь с n+1-м баром, то в качестве максимума и минимума объединенного бара будут приниматься нижний из двух максимумов и нижний из двух минимумов.
После такой обработки на графике больше не будет баров включения.
Для повторения процедуры сначала, в соответствии с определением, необходимо отметить фракталы на анализируемом графике на основе базовой обработки отношений включения и закона ассоциации. Верхние фракталы можно отметить стрелками вниз, а нижние – стрелками вверх. Таким образом, все становится понятно с первого взгляда.
Психологический смысл фракталов
Очевидно, что причина образования фигуры вершины заключается в том, что сила продажи в конечном итоге побеждает силу покупки. При этом покупатель делает три попытки, а продавец отвечает тремя сопротивлениями.
Если использовать наиболее стандартную трехсвечную модель, то после того, как точка максимума первой свечи блокируется силой продажи, происходит откат в верхней теневой части первой свечи или в нижней теневой части второй свечи. На второй свече появляется более высокая точка максимума, но эта точка максимума явно демонстрирует дивергенцию силы покупки, появившейся в точке максимума первой свечи, тем самым, по крайней мере, создавая верхнюю теневую часть второй свечи. Наконец, третья свеча вновь подвергается атаке со стороны покупателей, но эта атака полностью отбивается силами продаж, не позволяя ей стать новой точкой максимума.
Из вышесказанного видно, что структура вершины проходит трехкратную психологическую борьбу, так называемый процесс “раз, еще раз, трижды”. Так возникает верхний паттерн и обратная ситуация для нижнего паттерна.
Теперь мы можем более подробно рассмотреть эти три свечи.
Во-первых, структура паттерна без отношений сдерживания указывает на то, что обе стороны рынка идут прямолинейно, без особых колебаний. Отношения включения (если они не приводят к прямому поглощению бычьей свечи медвежьей) подразумевают колебания, неуверенность и наблюдение. Как правило, в меньшем масштабе будут происходить расширения или разрастания зоны скопления.
Во-вторых, рассмотрим пример модели вершины без связи включения. Если первая свеча – длинная бычья, а вторая и третья – маленькие медвежья и бычья, то такая структура паттерна не имеет особого значения. В меньшем масштабе она, безусловно, будет свидетельствовать о формировании новой подуровневой зоны скопления после смещения подуровневой зоны скопления вверх. Вообще говоря, вероятность того, что данный паттерн станет истинной вершиной, очень мала, и подавляющее большинство из них являются продолжениями. Например, структура модели “Вершина”, образованная тремя свечами на дневном графике Шанхайского фондового индекса 17, 18 и 19 сентября 2007 года.
Однако если вторая свеча имеет длинную верхнюю тень или даже прямое длинное медвежье тело, а третья свеча не закрывается выше середины диапазона второй свечи, то сила модели вершины значительна, и высока вероятность ее продолжения в качестве тренда. Например, на дневном графике Шанхая 18, 19, 20 и 21 июня наблюдается взаимосвязь включения, но эта взаимосвязь напрямую поглощает бычью свечу длинной медвежьей, что является наихудшим типом взаимосвязи включения.
Ручка (Pen)
Ручка – это линия, соединяющая два соседних фрактала сверху и снизу. Ручка – это движение в одном направлении, игнорирующее колебания между вершинами и низами.
Линия должна удовлетворять следующим требованиям, чтобы считаться ручкой:
- Вершина и дно должны быть смежными, между ними не должно быть других вершин и дна.
(Комментарии: это означает, что внутри линии нет других ручек).
- Должен быть хотя бы один независимый бары, не принадлежащий ни верхнему, ни нижнему фракталу. Это связано с тем, что при соединении баров должно соблюдаться ассоциативное свойство. Если бары принадлежат обоим фракталам, то это нарушает этот закон.
- Минимум самого верхнего бара верхнего фрактала не должен пересекаться с максимумом самого нижнего бара нижнего фрактала. В противном случае невозможно адекватно различить высокий и низкий уровни.
На рисунке 5 (приведенном ниже) показаны стандартные ручки. Восходящая ручка, согласно ассоциативному свойству, представляет собой нижний фрактал + верхний(ие) бары + верхний фрактал. И наоборот, нисходящая ручка должна иметь верхний фрактал + нижний бары + нижний фрактал.
Об Авторе: Скот Конг (Scott Cong) – инженер на пенсии. До переезда в Австралию в 1990 г. он преподавал электротехнику в одном из ведущих университетов Китая. В течение 30 лет он является частным трейдером. За время этого долгого и порой мучительного пути он понял, что для достижения успеха на рынке трейдеру необходимо хорошо изучить самого себя.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА:
- Cong, Scott [2023]. “Адаптивная скользящая средняя для свинг-трейдинга“, Technical Analysis of Stocks & Commodities, Volume 41: March.
- Определение разворотных точек с помощью Метода ЧанЛун (ChanLun)
- Оригинальный текст Автора – “Техническая теория фондового рынка “Дзен в запутанности” (на китайском языке)
———————————————————
Переведено для сайта Finware Technologies, www.finware.ru
Вы можете свободно распространять эту статью любыми способами целиком вместе с этим блоком и действующей гиперссылкой на сайт finware.ru.
———————————————————
Оставьте первый комментарий